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百万草根

《给你一个亿,你能干什么?!》

 
 
 

日志

 
 

CEO的财务自修课  

2010-07-02 10:18:02|  分类: 图书连载 |  标签: |举报 |字号 订阅

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创业团队中一个最普遍的缺陷,是团队——尤其是团队的核心人物CEO,缺乏基本的财务知识和技能。一个不懂财务知识CEO,即使业务能力再强,在投资人的眼里,他依然是一个笨拙的CEO、粗糙的CEO、鲁莽的CEO、瞎眼的CEO、没头脑的CEO……该打屁股的CEO!

辨别“真假CEO”,只需要问几个简单的财务问题,根据他的回答马上就能分辨出来,不信咱们拖俩CEO进来测测谎看?


1.你有公司未来的销售预测吗?


没头脑的CEO回答:“只要钱一到位,我们就马上做市场,销售很快就会起来的,市场是足够大的。”


有头脑的CEO回答:“我们按月做了最乐观的、比较现实的和最保守的三种预测,我们的基本收入假设是……”


【VC点评】


“没头脑”的回答应该叫“答非所问”。


“有头脑”的回答方法一听就知道此人是有备而来的,话一出口就知道他懂得做收入预测的基本方法和逻辑,很可能学过MBA。

当然,在现实生活中,也许“没头脑”的CEO是个朴朴素素的创业者,要是投给他些钱,他一声不吭过两年就金砖银砖一车车地替投资人给驮回来了;而那个“有头脑”的CEO也许只是PPT、Excel文档做得漂亮,实际业绩可能差出十万八千里。但是冤就冤
在,“没头脑”的CEO在投资人眼里就是没头脑,“有头脑”的CEO在投资人眼里就是有头脑;“没头脑”就是搞不到钱,“有头脑”就是能搞到钱。没办法,世界就是这样不公平。


再公平一点儿说:“没头脑”的CEO只能做做小生意,他的这种朴素的方法是没法用来管理大公司和专业团队的,只能带领一群农民工,不能领导一个伟大的企业最后到纳斯达克上去敲钟。因为“收入预测”是一个CEO最重要的工作之一,而不全是CFO干
的活。这道题目其实不仅仅是在问“收入预测”的数字,更重要的是看CEO懂不懂如何通过合理的逻辑方法来判断和预计未来,并用以管理日常运营。所谓“执行力”,必须有参照物才能衡量,CEO执行力的参照物是什么?不就是“收入预测”?!


2.你公司每个月的运营成本大概是多少?


没头脑的CEO回答:“每个月情况不一样,上个月花费比较多,总共出去了五十几万,因为买了一批服务器;这个月只有十几万,工资、房租等都在里面了,下个月可能会更高,总共要付出去一百多万,我们把一个小技术团队收购下来了,要支付对方一大笔现金。”


有头脑的CEO回答:“我们的日常运营成本控制得比较好,每月都在十几万左右,不过我要说明一下的是,我们的业务扩展很快,现金流需求远远大于每月的运营成本。上个月我们有一批固定资产投入,花了三十几万,下个月我们将收购一个竞争对手,对方的股东坚持要部分套现,所以我们必须支付出去一百多万现金作为我们的收购成本。”


【VC点评】


没头脑的CEO脑袋倒还是清醒的,每个月总共要花费多少钱记得一清二楚;但是从他的回答里能看出来,此老兄只会算流水账,根本不懂“成本”的确切含义是什么。一个企业的“成本”有很多,运营成本、人工成本、生产成本、销售成本、融资成本、收
购成本……每一种成本的含义、比例、进出时间等,都会对企业及其综合业绩产生不同的影响,就像交响乐里有不同的音符,只有在一个出色的CEO指挥下,才能组合成一首壮丽的交响曲。


有头脑的CEO回答了“标准答案”。


这道题目其实不仅仅是在问“运营成本”的数字,更重要的是看CEO有没有通过数字来对企业的经营做“财务分析”的能力,“财务分析”也是CEO必不可少的技能。简单的财务分析是把公司里的收入、成本分类,控制得合乎情理一些;高级一点的财务分析可以测算出公司里员工的人均产值,分析不同客户或产品的利润收益率,各个部门的效益和绩效;再高级的财务分析可以用来为iPod算命,分析出一个空白市场中投入一个杀手级产品的定价,产品从0%到90%市场占有率过程中的各种其他投入成本,这一产品的市场表现在不同时期对于母公司股票涨幅的影响。如果CEO自己不懂如何去分析,他如何去指挥CFO呢?他用什么来判断和决定公司里每一个人、每一个部门、每一笔支出、每一项投资的根据和理由呢?

3.你有公司的融资计划吗?


没头脑的CEO回答:“我们大概想融300万~500万,不过公司的融资工作我们和财务顾问签了独家协议,由他们全权负责。我可以给你财务顾问的电话号码,你随时可以打电话向他们询问。”


有头脑的CEO回答:“虽然现在来找我们的VC多如牛毛,天天都有人来敲门,不过我们不想融太多钱,我们只需要融足未来6个月必需的资金,多一分我们都不要。我们这次融资的额度是8433.2万……瞧,这是我们融资的商业计划书,其中很多数据不是我们自己拍脑袋想出来的,是请了第三方权威咨询机构出具的中立数据……”


【VC点评】


“没头脑”的,别以为他口气硬、牛逼,创业公司融资这么重要的事情都可以全部扔给别人去干,其实呢?是CEO心虚,是他无能,是他根本摸不着头脑去哪里找钱、如何找钱,他在故作镇静,躲避在关键时刻被人剥去裤子。


“有头脑”的嘛,不言自明,一听就是一条忽悠VC的老油条喽。不过到头来很多VC就是会喜欢这样的忽悠者,把钱砸给他们,原因很简单,“有头脑”的CEO知道VC心里的念头,知道如何体贴VC:


1.VC喜欢跟风,听到说“天天有人敲门”,头颈就伸长了,生怕错过了机会;


2.省事儿之心,人皆有之,VC也不例外。“没头脑”想要的300万~500万小钱,一个上亿的基金要投多少这样的企业才能投完啊?要知道创业者你为找不到钱而痛苦,VC们为投不出钱去也在发愁啊。他们的钱如果投不出去,恐怕年底连奖金都拿不到了,所以如果有几个8433.2万的项目轻轻松松地砸下去,不光年终奖保住了,平时的投资项目管理工作也会轻松很多啊!


3.这“有头脑”的CEO明明是在忽悠,但是不管怎样,人家的商业计划书做得工工整整、数据完备、分析周全;做内部的投资报告时,投资经理也不必累死累活地去找素材,全有现成的文章可以“复制”和“粘贴”,多省事儿啊!


4.话说回来,8000万一旦砸下去,万一泡了汤怎么办?没事的,“有头脑”的CEO把钱烧光泡汤多少,那是两三年之后的事情,那时候这个投资经理早就拍拍屁股离开这家VC,换个门户重新去混了。


5.VC是有钱人家的游戏,VC们的主营业务是“砸钱”,“赚钱”是附带的、随机的,砸死九个砸活一个,碰运气吧……弟兄们别心疼啊,VC亏钱赚钱都是人家VC自己的事情……怎么样,还要继续测谎吗?好吧好吧,再最后测一题。

4.有谁知道CFO、会计、财务顾问的差别?


唉,光天化日之下戏弄“没头脑”的CEO,有点像欺负弱智儿童,太损人了。这样吧,我来代替“没头脑”的测谎,说说自己的答案吧。


CFO就是你的军师


创业者你胸怀大志去创业,把今天一家寒碜的小公司,打造成明天的一家伟大公司。CEO要指挥舰队穿越波涛汹涌的大海,能把企业带上市、做成行业领袖;得力的CFO会帮CEO准备好航海图:预测、分析、融资、路演、上市……CFO能随时提供你做决定所需要的数据,给你创意和建设性的建议,CFO看到的是公司财务的“未来”。


会计就是你的大管家


会计是来帮你管账的,省税,入账出账、账簿做平,账户管理、现金管理、发票、凭证……钱的事情万万不可乱,如果你有个富有创意的CFO,那你一定要找个严格保守的好会计,会计看到的是公司财务的“过去”。


财务顾问(FA,Financial Advisor)是“拉皮条的”……


喂喂喂,安静……请安静,做FA的小同学们,别哭别哭,自尊心千万不要受打击,我也当过投行,所以就算不是嘲笑你而是我自己骂自己吧。


讲个真实的故事。


前不久我们从一个新加坡FA那里收到了一份商业计划书,是北京的一家网络媒体公司。过程中,这FA拼命忽悠,百般刁难,迟迟不给我们要求的信息和材料,弄得我们对项目失去了兴趣。有一天我无意中发现这家公司的CEO是以前的一个朋友,那天我恰在北京,就顺便给他打了个电话约了去他公司见面,在我到达那里的时候,公司正好在向全体员工宣布:明天开始公司将不发工资,等搞到钱以后再发,愿意留下的员工可以留,不愿意留的今天结清工钱,明天不用再来上班了。


CEO在他房间里告诉我,这家创业公司一年前开始融资,需要找到300万美元,有个新加坡的FA打包票说能搞定1000万。所以CEO大喜,给了那FA股份,也讲好了很高的提成比例,公司融资事宜全部外包给了这位新加坡FA,结果那新加坡FA9个多月来一分钱没搞到!


CEO求着说你老兄能不能砸点钱,救救我。我愣住了,也告以实情:我们是机构投资人,有投资流程,再快,一个项目也要起码得经过两三个月才能把钱搞到位……CEO说这不行,你救不了我,我最多再撑一个月!一月后,这家公司关门大吉。这究竟是谁
之过?是创业者太无知呢,还是FA太不负责任?

VC们在市场上争抢项目,这可让FA给乐翻了天,形形色色的FA们给初创团队中的创业者们洗脑,常常使人“学坏容易学好难”。创业公司与其请财务顾问,不如CEO你自己学习和掌握一些基本的财务知识。记住,要想把企业做大,没有财务知识是不
行的。


FA们在创业团队造成的问题是:


1.误导创业者融钱很容易,好像FA给VC打个电话,钱就会像自来水一样哗啦啦地往你口袋里淌;FA们甜言蜜语使创业者大开眼界:与其辛辛苦苦去创业,不如忽悠个VC烧钱更好玩。


2.FA为一家小公司融钱,要花的时间精力和为一个大项目搞钱不相上下,一样花时间,不如一次多搞点钱,这样FA按比例提成赚得更多;所以明明你只要300万,FA拼命鼓捣你融1000万,你受不了诱惑,见钱眼红,连连点头,还以为人家FA对你情有独钟帮你大忙,却不知你已被人在暗地里活活送上了一条死路。


3.别以为投资人都是傻逼,可以去蒙、去忽悠。公司真实的资金需求量在投资人的尽职调查中是会暴露无疑的,投资人绝对不会你要多少钱就给你多少钱。说了大家别见笑,我还碰到FA把创业公司今天的估值用投资到账三年后的PE20倍来计算的,要是没
有基本的财务知识,创业者你马上被FA的戏法给蒙倒,还以为FA本领高过了天。


4.FA对你公司没有长久的兴趣,他的目的就是尽快忽悠一个投资人砸钱,他好拿了提成就走人,公司过几年死了也和他毫无关系。

以上所讲的例子可能比较极端,但是时有发生,因为太多创业团队的CEO没有最基本的财务知识和判断力。老实说,如果CEO缺乏基本的财务知识,别说今天去忽悠VC,就是将来有上市的机会,也不会轮到你的头上。

机会是留给有准备的人的,第一次创业的CEO,每晚都得抓紧上点儿自修课。

 

 

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